The recovery of the sales after the covid in Marbella and Benahavis

The latest data on prices recently published for the first quarter of 2021 by the Ministry of Housing (Fomento) confirms the recovery on the number of homes sold after a fourth quarter of 2020 when the sales had already reached the levels of previous years. In fact, the number of sales started to show a recovery tendency from the moment we had a more or less normal life after the hard confinement of the second quarter of 2020. Furthermore, and we will see this when the number of sales for the second quarter of 2021 are published in September, I would say that the number of sales of this second quarter could be the best of the latest years taking into account the activity we saw in the market and the sales our team has closed. I have the same feedback from another relevant agencies in the market.

CHART 1 - NUMBER OF HOMES SOLD IN MARBELLA

If we focus in Marbella and chart 1, it can be seen that the number of sales is this first quarter of 2021 is similar to the number of closings in the first quarter of 2019 and higher than the closings in 2020. It is also true that it is about 12% lower than the average of the last five years but taking into account the restrictions still in place to traveling from the countries origin of the potential buyers, it is a number that confirms the recovery in the sales.

CHART 2 - NUMBER OF HOMES SOLD IN BENAHAVIS

In Benahavis the situation is similar but with an increase of about 5% in the number of sales when compared with the numbers of 2019 and a more than evident recovery versus the numbers of 2020. Additionally, and here the number is different than the one of Marbella, the number of sales of this first quarter of 2021 is about 20% higher than the average of the last five years which is a remarkable number that confirms the recovery in the number of sales.

In general, we are in a market with an upward tendency pushed by the number of closed sales that will help to absorb the high inventory we can still see and to stabilize it.

Newsletter sobre el Mercado Inmobiliario de Marbella y Benahavís - Junio 2021

Newsletter on the Real Estate Market of Marbella & Benahavis - June 2021

Price variations on home sales in Marbella and Benahavis

The latest data on prices for the first quarter of 2021 from the Ministry of Housing (Ministerio de Fomento) and the Land Registry published recently is showing a change in tendency or at least a flattening on the variation of the prices. It is to be noted that the prices by the Ministry of Housing are based on official valuations and the Land Registry ones based on actual closed transactions. Additionally, the prices published by the real estate portal Idealista have also been added into the charts as “asking” prices or what sellers are asking for their properties in the market. There are two main conclusions that can be extracted from the charts below. First of all, that asking prices are still going up although the upward tendency in Marbella has already soften a little bit. That increase in asking price contrasts with the flattening tendency of sold prices and, therefore, increasing the gap between what sellers are asking and what buyers are ready to pay for a property and that could be the second conclusion to extract.

SALES PRICE MARBELLA

In any case, the situation is slightly different for Marbella and Benahavis. If we analyze the chart of Marbella, we can see that asking prices have been going up with selling prices up to the end of 2019. Since then the tendency of the sold prices changed and is showing a slight downward tendency that matches the tendency shown in the price curve of what the valuators are valuing. The gap right now between asking and sold prices, or in a way between sellers and buyers, is about 15%.

SALES PRICE BENAHAVIS

In Benahavis, the situation is similar to Marbella’s but different in some aspects. In this case, the asking price keeps on going up on higher degree while the sold price has started to show a downward tendency, -1,2% in one year. That opens even more the insane gap between asking and sold prices from the 20% at the beginning of 2018 to the actual one on top of 40%. The sold prices have been increasing at a nice 4.4% rate in the last five years but asking prices went up a crazy 8,7% a year. Although we keep on feeling the activity on the market and in two weeks we will know how the first quarter went on sales numbers, more increases on asking prices will not help with the high stock of properties for sale the market has.

Variación del precio de la vivienda en Marbella y Benahavís

Los últimos datos publicados para el primer trimestre de 2021 por el Ministerio de Fomento y los Registradores esta mostrando un cambio de tendencia o un estancamiento en el incremento de los precios que se han visto en los últimos años. Es importante mencionar que los precios publicados por el Ministerio de Fomento esta basados en tasaciones y que los de los Registradores en los precios de venta de transacciones cerradas. Asimismo, se han incorporado los precios del portal Idealista como precios de salida o lo que los vendedores están pidiendo por sus propiedades. Mirando los gráficos se pueden sacar dos conclusiones importantes, la primera es que los precios de salida siguen subiendo aunque la tendencia de Marbella se ha suavizado levemente y que ese hecho combinado con el estancamiento de los precios de cierre ha hecho que la diferencia entre lo que los vendedores están pidiendo y lo que los compradores están pagando haya aumentado que sería la segunda conclusión a extraer.

PRECIOS DE VENTA EN MARBELLA

En cualquier caso, la situación es ligeramente diferente en Marbella y Benahavís. Observando el gráfico para Marbella se ve que los precios de salida han ido subiendo con los de cierre hasta el final de 2019 cuando cambia la tendencia de los precios de venta en la misma línea que los precios obtenidos de tasaciones. La diferencia entre lo que se pide y por lo que se vende eta ahora mismo en torno al 15%.

La situación de Benahavís es parecida a la de Marbella pero con matices distintos. En este caso el precio de salida sigue subiendo e incluso en mayor medida mientras que los precios de venta ya muestran una pequeña caída de un –1,2% en los últimos 12 meses.

PRECIOS DE VENTA EN BENAHAVIS

Esta diferencia de tendencia esta haciendo que la diferencia entre el precio que se pide y el que realmente se paga haya pasado de un 20% en el inicio de 2018 a estar por encima del 40% lo cual no es demasiado sano. Los precios de venta han estado subiendo un buen 4,4% en los últimos cinco años mientras que los precios de salida han subido un 8,7% anual. Aunque hemos tenido unas buenas sensaciones en este primer trimestre del cual veremos los números de ventas en dos semanas, más aumentos en los precios de salida con el alto stock de vivienda en venta no va a ayudar.

The Transfer Tax has been reduced to a unique fix rate of 7%

On April 27, the Junta de Andalucia announced the approval of a new Decree for the reduction of some tax rates in Andalucia with the idea of reactivating the economy of the region. Among this new measurements, there is one that affects directly, and extremely positive, the real estate market, one of the sectors they are trying to promote, that is the reduction on the rate on the Transfer Tax applicable to all purchases of properties in Andalucia.

The Decree establishes that the actual rates of 8% (for purchases up to 400.000 €), 9% (on top of 400.000 € and up to 700.000 €) and 10% (for the excess on top of 700.000 €) will be reduced to a unique general rate of 7%. For example, on a purchase of a 1.000.000 € property, the Transfer Tax was previously 89.000 € and has been reduced to 70.000 €. That is a 21% reduction on the Tax.

Additionally, there is a reduction on the Stamp Duty Tax from 1,5% to 1,2% that affects mainly to the purchase of new units.

The only not-so-positive could be that this new regulation is going to be in place only to December 31st, 2020 although we hope that it will be extended further. In any case, it is a really good opportunity for those buyers that may want to take advantage of this reduction in the Tax before the end of the year.

Baja el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales a un tipo fijo del 7%

Con fecha de 27 de Abril de 2021, la Junta de Andalucía anuncio la aprobación de un Decreto Ley para la reducción de algunos tipos impositivos en Andalucía con objeto de impulsar la reactivación económica de la región. Entre dichas medidas hay una que afecta directamente, y muy positivamente, al mercado inmobiliario, que es uno de los sectores que se quiere reactivar, como es la reducción del tipo del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales.

El Decreto establece que los tipos actuales del 8% (hasta 400.000 €), del 9% (entre 400.000 € y 700.000 €) y del 10% (a partir de 700.000 €) se reducen a un tipo general único del 7%. Por ejemplo, y para una compraventa de 1.000.000 €, el impuesto de transmisiones que anteriormente hubiese sido de 89.000 € pasa a ser de 70.000 € lo que supone un rebaja de un 21% en el impuesto.

Asimismo se produce una rebaja en el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados, que afecta a las compraventas de obra nueva, que pasa del 1,5% al 1,2%.

Se podría decir que la única pega es que esta reducción solo tiene vigencia, aunque esperemos que se prorrogue, hasta el 31 de diciembre de 2021. Es una buena oportunidad para aquellos compradores que quieran aprovechar esta reducción en el impuesto antes de que acabe el año.

Newsletter sobre el Mercado Inmobiliario de Marbella y Benahavís - Mayo 2021

Newsletter on the Real Estate Market of Marbella & Benahavis - May 2021

Magazine on the Real Estate Market of Marbella & Benahavis - Spring 2021

Effect of the covid on sales to foreigners at the Costa del Sol in 2020

Taking into account the special market we have in the Costa del Sol with multiple transactions with foreign buyers, I think it is interesting to study what was the effect of the covid pandemic we suffered in 2020 on the sales to foreigners in the province of Malaga (the data is not published in detail for each of the municipalities so the analysis has to be restricted to the whole province of Malaga) during the whole past year. If we observe chart 1, we can see that the number of units sold to foreigners went down in line with the general reduction in sales during the year caused by the pandemic. Even more, the percentage of sales to foreigners went down a little bit further in line with the tendency observed from 2017. It is easily understandable that the restrictions to the traveling will cause it and, in fact, I personally thought that the fall was going to be greater, was really a low 2,5%, if we take into account just the difficulties to simply enter in Spain. Furthermore, the reduction in that percentage of sales to foreigners for the whole Spain was a much greater 9% so Malaga has been one of the provinces where the effect has been softer.

On the other hand and if nationalities are considered (in this case we have to refer to purchases by foreigners in the whole Andalucia as specific data for Malaga is not published), we will highlight two main conclusions obtained from chart 2. First, that the fall in the number of sales to British continued during 2020 although it is still the nationality with more purchases in Andalucia. We hoped that that tendency changes after the Brexit agreement at the end of 2020 and the recovery of the exchange rate of the pound versus de euro. Secondly, there are three nationalities that increased its percentage during 2020, Swedish, Belgians and Dutch. This rise in the percentage can be explained by the fact that these three nationalities plus the Norwegians are the ones that have a higher percentage of purchases of new units. As we have commented previously, sales of new units are registered some time after the sale is closed, when the units are delivered, so some of the sales of new units in 2020 correspond to sales closed in 2019 or even 2018 and were, of course, not affected by the covid pandemic.

Source: Registradores de España

Efecto del covid en las ventas a extranjeros en la Costa del Sol en 2020

Teniendo en cuenta el marcado particular que tenemos en la Costa del Sol con múltiples operaciones con compradores extranjeros, creo que es interesante estudiar como afectó la pandemia que sufrimos en 2020 a las compraventas realizadas por extranjeros en la provincia de Málaga (los datos no se publican detallados por municipios por lo que hay que restringir el análisis a la provincia completa) durante todo ese mismo año 2020. Si se observa el gráfico 1 se puede ver que el número de operaciones de venta a extranjeros bajo al mismo tiempo que el número total de ventas pero que incluso el porcentaje de ventas a extranjeros también bajo siguiendo la misma tendencia que se inicio en 2017. En este año 2020 es justificable por las restricciones a los viajes y, de hecho, personalmente pensé que la caída, realmente de solo un 2,50%, en el porcentaje iba a ser mayor teniendo en cuenta todas las complicaciones que suponía simplemente entrar en España. No solo eso, la caída en el porcentaje de compraventas por parte de extranjeros a nivel de toda España fue de un 9% por lo que Málaga ha sido de las provincias que menos ha sufrido en este aspecto.

COMPRAVENTAS A EXTRANJEROS EN LA PROVINCIA DE MÁLAGA

En lo que respecta a nacionalidades, y este dato solo se publica para toda Andalucía, tras observar la gráfica se podrían destacar dos puntos. Por un lado, se siguió manteniendo la caída en porcentaje de compraventas por parte de británicos, aunque siguen siendo la nacionalidad que más compra en Andalucía, que se espera que se recuperen después del acuerdo del Brexit y la esperada recuperación de la libra frente al euro. Y, por otro, que hay tres nacionalidades que aumentan sus porcentajes de compraventas que son Suecia, Bélgica y Holanda. Este aumento en el porcentaje es explicable por el hecho que estas tres nacionalidades junto con la Noruega son las que destacan en el porcentaje de unidades de obra nueva que compran y, como ya se ha comentado en algún artículo anterior, las ventas de obra nueva se registran un tiempo después, cuando se terminan las obras, a la firma de los contrato de compraventa y, por tanto, las ventas de obra nueva registradas en 2020 corresponden probablemente a ventas cerradas en 2019 o incluso 2018 que no estuvieron afectadas por la pandemia del covid.

Fuente: Registradores de España

Newsletter on the Real Estate Market of Marbella & Benahavis - April 2021

Newsletter sobre el Mercado Inmobiliario de Marbella y Benahavís - Abril 2021

¿Cuáles son las Gestiones a realizar después de la Compra de una Propiedad?

Una vez firmada la compraventa en Notaria, hay una serie de gestiones que llevar a cabo para finalizar el proceso de compra que pueden realizar abogados, gestorías o incluso las gestorías de las propias Notarias aunque también las puede realizar el propio comprador. Esta es una simple guía para ese proceso:

- Solicitud de una Copia Simple. La Copia Simple es una copia de la escritura de compraventa que se ha firmado en Notaria emitida por la propia Notaria. Es un documento que van a solicitar, por ejemplo, las compañías suministradoras para demostrar la propiedad sobre la vivienda. En general, y después de firmar, en la propia Notaria se ofrecen a facilitarnos dicha Copia Simple pero si no lo hubieran hecho, solo hay que volver a la misma Notaria a solicitarla. Hay que tener en cuenta que la Copia Simple es un documento de carácter meramente informativo y no tiene validez legal para demostrar que se es dueño de la propiedad.

- Recogida de una Copia Autorizada de la Escritura de Compraventa en Notaria. Al cabo de unos pocos días, en general menos de una semana, se puede recoger la Copia Autorizada de la Escritura liquidando la factura de honorarios de la Notaria. Este documento viene firmado por el Notario y, a diferencia de la Copia Simple, si tiene validez legal.

- Pago del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales. Antes de poder registrar la propiedad a nombre del nuevo comprador, el Registro de la Propiedad exige que se haya pagado el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales. Para pagarlo hay que acudir a la Oficina Liquidadora con la Copia Autorizada, una Copia Simple y con un impreso relleno con los datos de la compraventa, el modelo 600, y si estuviera todo correcto, la Oficina Liquidadora emitirá una carta de pago con la que se puede acudir a los principales bancos a liquidar el impuesto. Es importante tener en cuenta que hay un plazo de 30 días hábiles a partir de la firma en Notaria para pagar este impuesto.

- Patronato de Recaudación Provincial. Hay que presentar en el Patronato un formulario informando del cambio de titular de la propiedad al que se añade una Copia Simple de la escritura como prueba de compra.

- Registro de la Propiedad. Hay que presentar una solicitud de registro a nombre del comprador para que la propiedad aparezca en el Registro de la Propiedad a nombre del mismo adjuntando el formulario presentado ante el Patronato de Recaudación Provincial, el modelo 600 con el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales ya pagado y la Copia Autorizada. En unos 15 días, la propiedad quedará registrada y se podrá recoger la Copia Autorizada.

- Finalmente,  hay que informar a la comunidad de propietarios, a las empresas suministradoras de electricidad, agua y/o gas del cambio de titular. Suelen pedir asimismo una Copia Simple y los datos bancarios para hacer los cambios.

* Como cada caso es diferente y aunque el proceso no es complicado, recomendamos consultar los detalles con su asesor legal o fiscal para evitar problemas futuros.

What are the Post-Sale Steps after Signing at Notary the Purchase of a Property?

Once the purchase of a property is signed at the Notary, there are a number of post-sale steps to complete the purchase process. These steps can be completed by your lawyer, tax advisor, management company, by the Notary where you bought or even by the buyer. This is a simple guide to that process:

- Request of a “Copia Simple” (Simple Copy). The “Copia Simple” is a copy of the title deed issued by the Notary. It is a document that is going to be requested by the supplying companies as a prove of ownership. In general, and after signing, the Notary offers that document to the signing parties but, if that has not been the case, the document can be obtained from the same Notary where the deed was signed. It is to be noted that the “Copia Simple” is just a mere informative document and does not have legal validity as proof of ownership.

- Pick up a “Copia Autorizada” (Authorized Copy) of the purchase deed at the Notary. Some days after the signing of the purchase deed, in general less than one week, the “Copia Autorizada” of the purchase deed can be picked up at the Notary. To be able to do that, the fees of the Notary have to be paid. This document has the original signature of the Notary and, unlike the “Copia Simple”, is does have legal validity as proof of ownership.

- Payment of the Transfer Tax. Before being able to register the property at the name of the new owner, the Land Registry requires the payment of the Transfer Tax. The place to pay it is the “Oficina Liquidadora” (Liquidation Tax Office). They are going to ask for a 600 form fully filled in plus the “Copia Autorizada” and a “Copia Simple”. If everything is correct the “Oficina Liquidadora” will issue a paying-in slip that can be used to liquidate the tax at the main banks of Spain. The deadline to pay the Transfer Tax is thirty days after the signature of the purchase deed.

- Patronato de Recaudación Provincial. This is the governmental office that manages the council taxes like the I.B.I. When a property is sold, the new owner has to inform the Patronato of the change in ownership by presenting a form with the information of the property and the new owner plus a “Copia Simple” as a proof of ownership.

- Land Registry. The new owner has to present a request for a change of ownership at the Land Registry providing the form presented at the Patronato de Recaudacion, the 600 form with the proof of payment of the Transfer Tax and the “Copia Autorizada” of the purchase deed. The inscription of the new owner of a property may take about fifteen days to be completed. From that moment, the buyer appears as the owner at the Land Registry.

- Finally, the new owner has to inform the community of owners, the supplying companies for electricity, water and/or gas of the change in ownership. They usually ask for a “Copia Simple” as proof of ownership and the bank data to do the changes.

* As every case is different and although the process is not complicated, it is recommended to contact your lawyer, tax advisor or management company before proceeding with the process to avoid future problems.

Newsletter sobre el Mercado Inmobiliario de Marbella y Benahavís - Marzo 2021

Newsletter on the Real Estate Market of Marbella & Benahavis - March 2021

How the Real Estate Market of the Costa del Sol behaved in 2020?

Following the publication of the data on the number of sales for the fourth quarter of 2020 by the Ministry of Housing, we can start to extract conclusions on how the real estate market was affected by the total lock down of the first months, the partial lock down that followed, the travelling restrictions and the inability to leave some of the countries origin of the buyers of the Costa del Sol. If the 2020’s results are analyzed for the municipalities we usually study, the number of sales went down around 30% in Marbella, 16,2% in Benahavis, 18,9% in Mijas and had surprising increased of 8,3% in Estepona (the charts for Marbella and Benahavis are included but not the ones for Mijas and Estepona).

NUMBER OF HOME SALES IN MARBELLA

The explanation on why the sales increased in Estepona is on the sales of new units that went up in Estepona a remarkable 168%. The same effect occurred in Benahavis and Mijas with increases in sales of new units of 19% and 24% respectively. On the other hand, in Marbella there was not an increase of new units sales and that did not clean up the final sales results for the year. In this sense, it is to be noted that the sales of new units are registered when properties are delivered but not when the sale is closed and, therefore, the sales of new units accounted for in 2020 are probably sales closed in 2019 or earlier and can not be attributable to 2020.

NUMBER OF HOME SALES IN BENAHAVIS

If we focus the analysis on the sale of second hand units, probably the most affected by the covid pandemic, the reductions in the number of sales are similar, around 30% in Marbella and Benahavis and approximately 20% in Estepona and Mijas. In a way, it can be concluded that the real effect on the real estate market of the covid virus is this decrease in sales between 20% and 30%. In the second quarter, the one of the tight lock down, the decrease was about 60% but that was compensated partly in the last two quarters of the year.

¿Cómo fue el Mercado Inmobiliario de la Costa del Sol en 2020?

Tras la publicación por parte del Ministerio de Fomento de los datos de ventas del último trimestre de 2020, ya se pueden sacar conclusiones sobre como afectó al mercado inmobiliario el confinamiento estricto de los primeros meses, el parcial que tuvimos posteriormente, las restricciones a los viajes y la imposibilidad de salir de algunos países origen de los compradores de vivienda de la Costa del Sol. Centrándonos en los municipios que solemos analizar y para todo el año 2020, el número de ventas en Marbella bajó un 30%, en Benahavís un 16,2%, un 18,9% en Mijas y, sorprendentemente subieron en Estepona un 8,3% (se han incluido los gráficos de Marbella y Benahavís pero no los de Estepona y Mijas).

NÚMERO DE VIVIENDAS VENDIDAS EN MARBELLA

La explicación del porque en Estepona han subido las ventas en este año pasado tan complicado esta en la venta de producto nuevo que se incrementó en un 168%. Este efecto se notó también en el resto de los municipios analizados pero no en la misma medida siendo esa misma subida de un 19% en Benahavís y de un 24% en Mijas. En Marbella, en cambio, no subió el número de ventas de producto nuevo por lo que no se llegó a maquillar el número de ventas totales. Hay que tener en cuenta que las ventas de producto nuevo se registran en las estadísticas cuando se entrega el producto y no cuando se hace la venta por lo que los números de ventas de obra nueva que se vieron en 2020 son probablemente ventas que tuvieron lugar en 2019, y por tanto y en general, no atribuibles a 2020.

NÚMERO DE VIVIENDAS VENDIDAS EN BENAHAVÍS

Si el foco se pone en las ventas de producto de segunda mano, probablemente las más afectadas por los efectos del covid, las caídas son similares, de alrededor de un 30% en Marbella y Benahavís, y de aproximadamente un 20% en Mijas y Estepona. Se puede decir que ese descenso en las ventas de entre el 20 y el 30% es el efecto real de la pandemia en el mercado inmobiliario. En el segundo trimestre, el del confinamiento total, el descenso fue del 60% pero se ha ido compensando a medida que ha ido avanzando el año.